Финансовая стратегия

Как вложиться в индекс?

Матчасть
Как вложиться в индекс

Мы уже обсуждали индексное инвестирование. Основная идея была в том, что большинство управляющих проигрывают своему бенчмарку и рядовому инвестору проще и выгоднее вложиться в индекс и пассивно ему следовать.

Но что это вообще значит - вложиться в индекс?

Следует оговориться, что индекс это лишь абстракция, некий модельный портфель, формула. Это не какой-то осязаемый актив или ценная бумага сама по себе. Получается, чтобы следовать индексной стратегии, необходимо скопировать этот модельный портфель.

Какие есть способы это сделать?

Самостоятельное копирование.

В этом случае вам нужно самостоятельно повторить структуру индекса. Из плюсов такого подхода - вы не платите комиссии за составление подобного портфеля (кроме классических брокерских комиссий) и владеете активами напрямую.

Но на практике этот вариант нечасто применяется, т.к. у него есть свои сложности.

Во-первых, при небольшом капитале скопировать точно индекс не удастся - акции не бесконечно делимы, продаются на бирже определенными лотами, а при копировании индекса нужно будет покупать в портфель акции и на совсем маленькие доли от капитала.

Во-вторых, вам необходимо будет постоянно поддерживать портфель в нужном состоянии. В индексах зачастую происходят изменения - например, акция перестала удовлетворять требованиям по капитализации и выбывает, а на ее место становится другая.

• Покупка паев индексного ПИФа (mutual funds).

Существуют паевые фонды, которые берут на себя всю рутину, связанную с копированием индекса. С одной стороны, это удобно, т.к. вы, условно, вложились и забыли. С другой, комиссии в таких фондах, как правило, относительно высокие.

• Покупка индексного ETF.

Напомню, ETF - это торгуемый на бирже фонд. Логика та же самая - за вас фонд берет рутину по составлению и ведению индексного портфеля. Но в этом случае вы можете купить “юниты” этого фонда на бирже, по аналогии с покупкой акций.

У крупных ETF специальный участник торгов (маркет-мейкер) обеспечивает ликвидность, и вы всегда можете купить или продать свои ETFs. При том у биржевых фондов, как правило, комиссии относительно низкие.

Все это выгодно отличает их от ПИФов и делает сейчас наиболее популярным современным инструментом для воплощения индексной стратегии.