Финансовая стратегия

Что такое ребалансировка портфеля?

Матчасть
Ребалансировка. Что это? Подходы к ребалансировке.

Предположим, что мы определили оптимальную для нас структуру портфеля - 50% акций и 50% облигаций. Однако, по мере изменения цен на фондовом рынке эти пропорции естественным образом будут меняться.

Скажем, прошел год, акции упали, а облигации слегка подросли. Соотношение пришло к 40% акций/60% облигаций, т.е. оно уже для нас не оптимально и необходимо вернуть структуру к прежней. Для этого мы продаем часть облигаций и на вырученные деньги покупаем акции - таким образом, чтобы вернуть пропорцию к изначально выбранной 50/50.

Это и есть ребалансировка.

Бывают разные подходы к ребалансировка. Самый простой - это календарный, когда мы делаем ребалансировку в определенные заранее даты. Частота может варьироваться - например, один раз в год, раз в полгода, раз в квартал.

Также есть подходы, основанные на % роста той или иной части портфеля, однако этот вариант требует больше фокуса. При этом, если какой-либо инструмент или класс активов вырастет/упадет слишком сильно за короткий период времени, мы успеем этим воспользоваться.