Индексное инвестирование
В данной статье мы обсудим, что такое индекс и зачем он нам нужен. Что значит индексное инвестирование и как инвестировать в индекс.
Индексы

Для начала обсудим, а что такое индекс. Это показатель состояния фондового рынка, его сегмента, - например, рынка акций. Рассчитывается он на основании рыночных стоимостей входящих в него компаний. Нужен он нам, чтобы понимать динамику рынка(или его сегмента) в целом.

Фактически классический индекс представляет из себя модельный портфель, куда компании отбираются пропорционально их капитализации (стоимости). То есть наиболее крупные крупные компании будут представлены в индексе с наибольшим весом.

В России представлены следующие основные индексы:

• Индекс МосБиржи.
• Индекс РТС.


На текущий момент они обладают одинаковой базой для расчёта, однако индекс РТС рассчитывает долларовую стоимость портфеля.

Таким образом, он позволяет увидеть результат инвестирования в российский рынок исходя из логики иностранного инвестора, который будет подсчитывать результаты в долларах. В частности, когда происходит девальвация рубля (курс доллара растёт), индекс РТС падает. И наоборот.

На американском рынке основным фондовым индексом является S&P 500.
Индексное инвестирование

В одной из статей мы обсуждали концепции пассивных и активных инвестиций. В современном мире пассивные инвестиции стали синонимичны стратегии индексного инвестирования.

Речь, конечно, об упомянутых выше фондовых индексах - они, напомню, отражают динамику некоторой секции рынка и используются управляющими активами (по сути, активными инвесторами) в качестве ориентира.

Напомним, что индекс S&P 500 отражает динамику американского рынка акций. По результатам активных инвестиционных фондов накоплена обширная статистика и она не в их пользу. Убедиться в этом можно, взглянув на данные, собранные компанией S&P (т.н. статистика SPIVA):

https://www.spglobal.com/_assets/documents/corpora... (англ.)

В данном исследовании показано, что большинство управляющих проигрывают своему бенчмарку. Из этого следует, что пассивному инвестору выгоднее вложиться в сам индекс, нежели пытаться его "обыграть". В этом и заключается индексное инвестирование.
Руслан Якубов
26 апреля 2019
Представленная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией ни при каких условиях, в том числе при внешнем совпадении ее содержания с требованиями нормативно-правовых актов, предъявляемых к индивидуальной инвестиционной рекомендации. Любое сходство представленной информации с индивидуальной инвестиционной рекомендацией является случайным.

Упомянутые в представленном сообщении операции и (или) финансовые инструменты ни при каких обстоятельствах не гарантируют доход, на который Вы, возможно, рассчитываете при условии использования предоставленной информации для принятия инвестиционных решений.
Мы не несем ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в представленной информации.

Во всех случаях определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора.